中保投資總裁談險資投資配置：固收是壓艙石，基礎設施仍是重要渠道
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編輯 : 日志大全
發布 : 10-23
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新形勢下，保險資金應該堅持怎樣的長期配置策略？10月21日，中保投資有限責任公司黨委副書記、總裁賈飆在全球財富管理論壇·2023上海蘇河灣大會上表示，從未來一段時間來看，險資投資還是以固定收益投資為主，固定收益是壓艙石，這個是主渠道。基于現在的大環境，還是會堅持更多以利率債為主的配置。基礎設施類從2022年開始回升，在全球另類資產增速中，基礎設施增長仍然很快，按此背景，基礎設施仍然是險資配置的重要渠道。賈飆談到，7月24日中共中央政治局會議以來，對于城市更新國家有新規劃，從這個角度出發，21個重點的超大、特大型城市積極開展自己的城市更新，保險資金可以通過股債結合投資5G網絡的基礎設施，例如人工智能、互聯網、數據中心等等。賈飆指出，2016年以來，全球管理費率都在下調，中國的公募基金也進行了調整。借鑒國際經驗，建議可以加大被動性基金的投資力度。此外，還可以通過各類基金進行股權投資，股權投資對我們實現科技創新戰略，支持硬核科技，支持卡脖子工程具有不可替代的作用。談及保險機構長期投資所面臨的挑戰，賈飆則提及了多個因素，包括股市低位震蕩；名義利率持續走低，持有收益可能低于負債成本；企業債券違約風險常態化，違約+展期規模維持在高位；房地產等非標資產爆雷現象頻仍；負債端成本保持剛性；壽險預定利率上限由3.5%下調到3%，但是傳導到資產端仍需一段時間等。在他看來，險資開展股權投資還是有不少難點，同時內部管理上可能也有一些需要改進的地方，比如說考核期是不是應該長周期計算。比如產業投資方面的人才相對比較缺乏。
